Negli ultimi anni il modo di gestire un’azienda è profondamente cambiato.
Oggi non basta più guardare il bilancio annuale per capire se un’impresa è sana: è necessario sapere se nei prossimi 12 mesi l’azienda sarà in grado di far fronte ai propri impegni finanziari.
È proprio su questo punto che interviene il Codice della Crisi d’Impresa e dell’Insolvenza (CCII), introducendo l’obbligo per gli imprenditori di dotarsi di adeguati assetti organizzativi, amministrativi e contabili, capaci di fornire una visione prospettica della continuità aziendale.
Uno degli strumenti chiave richiesti dal legislatore è il cash flow rolling a 12 mesi.
Cosa prevede il Codice della Crisi
Il CCII impone agli amministratori di monitorare in modo continuativo:
la sostenibilità dei debiti;
la capacità dell’impresa di operare in continuità;
l’assenza di squilibri economico-finanziari prospettici.
Questo significa che l’attenzione non è più rivolta solo ai dati storici, ma soprattutto alla capacità futura di generare flussi di cassa sufficienti.
L’insolvenza, infatti, non nasce dal bilancio, ma dalla mancanza di liquidità futura.
Cos’è il cash flow rolling 12 mesi
Il cash flow rolling 12 mesi è un budget di tesoreria mensilizzato, aggiornato periodicamente, che stima:
entrate di cassa previste;
uscite di cassa previste;
saldo di liquidità mese per mese.
La caratteristica “rolling” consiste nell’aggiornamento continuo: ogni mese si aggiunge un nuovo periodo futuro, mantenendo sempre una visione a 12 mesi.
Non si tratta quindi di una previsione statica, ma di uno strumento dinamico di governo finanziario.
Perché è uno strumento centrale per la prevenzione della crisi
Il cash flow previsionale consente di:
verificare in anticipo se l’azienda sarà in grado di pagare fornitori, dipendenti, imposte e finanziamenti;
individuare tensioni di liquidità future, anche se oggi i conti sembrano in ordine;
programmare azioni correttive (rinegoziazioni, investimenti, riduzione costi);
supportare decisioni strategiche basate su dati concreti.
In altre parole, permette di intercettare la crisi prima che si manifesti.
Non è solo un adempimento formale
Uno degli errori più frequenti è considerare il cash flow rolling come un obbligo “da fare una volta”.
Il Codice della Crisi chiarisce invece che si tratta di uno strumento di governance:
serve all’amministratore per dimostrare di aver gestito l’impresa in modo diligente e consapevole.
In caso di crisi, l’assenza di adeguati assetti e di un monitoraggio dei flussi di cassa prospettici può comportare responsabilità dirette per l’amministratore.
Chi è obbligato
L’obbligo riguarda:
tutte le imprese, non solo quelle in difficoltà;
società di capitali e, in forma adeguata, anche altre realtà imprenditoriali;
amministratori, chiamati a dimostrare una gestione attenta e preventiva.
La logica è semplice: prevenire è molto meno costoso che gestire l’insolvenza.
Dal bilancio storico alla visione prospettica
Il bilancio annuale rimane uno strumento fondamentale, ma da solo non basta più.
Oggi è necessario affiancargli:
cash flow rolling 12 mesi;
KPI finanziari e di liquidità;
strumenti di controllo di gestione.
Solo così l’imprenditore può avere una visione completa della reale salute dell’azienda.
Conclusione
Il cash flow rolling 12 mesi non è una moda né un mero adempimento normativo.
È uno strumento indispensabile per:
garantire la continuità aziendale;
prevenire crisi e insolvenze;
tutelare l’imprenditore e l’amministratore;
prendere decisioni consapevoli e tempestive.
Chi governa l’impresa guardando solo al passato, oggi, corre un rischio elevato.
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